效率是資源配置的核心問題，評價資源配置效率高低的重要標准是分析資源是否流向有價值創造能力的產業和行業。產業結構的調整優化從根本上說是一個社會資金的部門流向問題。每一個部門和企業的生存和發展都需要資金，離開了持續性的資金供給，任何一個部門和企業都不能滿足和抵償債務要求，隻能退出市場。

　　就信貸資金的產業配置而言，近年來，我國農業信貸資金從額度和比重上均呈現不斷增長的態勢，充分體現了農業作為國民經濟的支柱產業的基礎性地位的不斷加強和鞏固，也表明國家對農業重視程度的不斷加深。工業行業信貸處於不斷增長的趨勢，所佔貸款總額比重也呈現不斷擴大之勢。第三產業信貸額度呈現先迅速增長再緩慢下降到近年來的緩慢增長，比重上呈現整體不斷下降態勢，表明國內金融信貸政策從最初的重視商業領域到逐漸從商業領域退出的演變軌跡。總體看，在宏觀經濟運行過程中，部分信貸資金流向與產業政策導向出現了一定程度偏離，這就要求根據產業發展情況和宏觀調控目標適時、適度進行調整，逐步完善信貸資金產業配置體制機制，更好地發揮綜合調控作用。

　　第一，引導非國有商業銀行和非銀行金融機構進一步發展。創立非國有商業銀行並對其進行政策上的支持具有諸多積極作用，首先是可以改善非國有經濟的融資難問題，其次是有利於優化競爭格局，打破國有銀行的金融壟斷局面，從而為國有銀行的商業化改革產生示范效應。

　　第二，以市場為主體、政府為導向調整信貸的產業配置結構。在金融信貸資金的產業配置上，要堅持發揮市場的主體作用，將信貸資金引導到能產生較強經濟效益的產業中去。同時，政府應合理引導信貸資金在各產業的分配。

　　第三，實施差別信用配置策略，完善財政政策引導機制，保障信貸資源配置均衡。實行差別化存款准備金率、運用再貸款、再貼現和優惠利率等貨幣政策工具，鼓勵信貸資源配置本地化。適當調整監管政策，大力發展以民間資本為主的商業信貸組織和小額信貸組織。

　　第四，加快金融機構改革步伐。金融機構內控制度的完善直接影響金融機構效率，對於促進儲蓄向投資轉化，增強信貸資金配置效應具有重要作用。一方面，推動國有金融機構的改革，建立完善的內部機構對企業的政策性支持，使金融機構按照利潤最大化的市場原則來經營，增強其經營實力、管理能力和競爭力。這是保証金融信貸資金有序高效進入各產業的制度保証。同時，要對我國信貸資金的產業配置體制機制進行調整和完善，引導第二產業的信貸資金合理向第一、第三產業流動，從完善行業資金配置結構的層面來對各大產業的信貸資金配置結構進行優化，從而提高資金配置效率，扭轉第二產業所佔信貸比重過大的局面。另一方面，加快推進農村金融改革，積極改進信貸管理體制，實現金融資源配置最優。轉換、擴大農業發展銀行的經營機制、業務范圍、融資渠道，建立農發行政策性業務風險補償機制。建立政策性農業保險機制，開辦覆蓋面廣泛的農業基本保險業務，鼓勵商業保險公司在農村開辦商業保險業務。探索制定應收賬款、動產抵押貸款、浮動抵押貸款等管理辦法和訂單農業與保險、信貸相結合的金融服務新模式。

　　第五，健全信貸投入機制，增加中小企業尤其是小企業和生產性企業信貸有效投入。要加大對小企業和生產型企業信貸投入力度，健全中小企業信貸投入的有效機制，並發展多層次的資本市場。

　　第六，優化和創新金融工具，增加金融產品的供給，促進金融資產結構的升級。從本質上講，金融工具屬於儲蓄資本載體的范疇，可以通過金融工具的交易實現儲蓄向投資的有效有序轉化。隨著我國經濟持續快速發展，居民收入水平的大幅度提升，投資意願大大增強，投資需求日益多元化。基於這一發展趨勢，國內金融工具和各類衍生品也實現了較大程度的發展，但就目前而言，我國金融工具仍顯單一，並未形成一系列符合我國居民儲蓄投資需求特點的多層次的金融理財工具，這就導致國內居民的金融資產投資在儲蓄存款上的大量累積。而與此同時，國有銀行將儲蓄轉化為投資效率較低的局面尚未根本改變，於是產生了國內大量長期投資不能得到有效利用，而眾多中小企業出現融資難的問題。針對這一現象，應在遵守風險與投資相匹配的投資基本原則的基礎上，結合國內居民投資偏好，積極開展金融工具創新，推出不同層次、不同風險收益水平的金融工具，有效滿足居民的投資多元化需求，實現社會資金的合理有序高效流動。

　　第七，大力發展第三產業，做大做強金融業。第三產業因其在同樣資金投入條件下能夠吸納相對較多勞動力而成為發達國家解決就業問題的重要途徑，因此應大力發展第三產業﹔同時積極發展信息、咨詢等現代服務業，做大做強金融業，提高服務業整體水平。要運用現代經營方式和服務技術，改造傳統服務業，提高服務質量和效益﹔進一步深化改革和採取必要的政策措施，扶持民營經營等非公有制經濟更多地進入第三產業領域投資經營，形成有利於服務業發展的環境。

　　需要指出，雖然銀行信貸在推動產業發展中具有主導性作用，但這種作用不是萬能的。不能把產業發展的任務和希望全都寄托於銀行信貸政策。產業發展過程中，財政政策和政策性金融仍將繼續發揮著重要的作用，許多非銀行金融機構由於其在長期性融資領域中擁有專業優勢也會對產業發展產生一定影響。總體而言，各類金融機構都應當發揮各自突出的優勢和作用，充分發揮他們的有效作用。

　　（作者單位：黑龍江大學經濟與工商管理學院）